辽宁工业大学学报(自然科学版)

2005, (03) 202-204

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限制卖空对证券市场收益偏度和波动性影响的实证研究
Verified Research on Influence of Limiting Speculation on Earnings in Deviation and Wave in Stock Market

徐海涛

摘要(Abstract):

证券市场上对于是否应该允许卖空交易一直存在很大的争议,研究在全球市场范围内卖空交易对整个市场收益的影响,通过建立实证模型检验限制卖空交易对证券市场收益偏度和波动性的影响,结果证明限制卖空使市场收益的偏度向负向偏离,并加大了市场收益的波动程度。最后根据实证结果提出了引入卖空交易,解决我国证券市场风险不对称问题的对策。

关键词(KeyWords): 限制卖空;偏度;方差;风险不对称

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家自然科学基金资助(70331001/G0115)

作者(Author): 徐海涛

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